Autres

En tant qu’investisseur, il est toujours intéressant d’étudier les autres produits financiers. Voici quelques-uns qui sont un peu différents de ce que vous utilisez généralement (stocks, ETFs, mutual funds, ou même options). Nous ne parlerons pas de syndications ici, promis !

Aux Etats-Unis, un investissement qui est assez sûr et sans avoir à payer d’impôts, c’est les bons municipaux. Ce n’est pas un secret. Les défauts sont très rares, et avec assez de diversification, cela ne devrait pas créer un problème. Par contre, le problème c’est que les dividendes mensuels ou trimestriels sont imposables en France. Vous n’échapperez pas aux impôts comme cela.

La solution : les zero-coupon municipal bonds.

Ces bons sont vendus à prix réduit et augmentent de valeur tous les ans jusqu’à atteindre leur pleine valeur à maturité (10, 20, 30 ou 40 ans plus tard). Et ils ne donnent pas de dividendes (zéro coupon). C’est un peu comme acheter une propriété en démembrement ou le prix d’achat est réduit, mais augmente en valeur avec le temps jusqu’à sa valeur finale.

Comment ça fonctionne ? Voici un exemple avec un calcul très simplifié pour expliquer le concept.

1) Vous achetez un bond municipal d’une valeur de $5000 pour $2000. La maturité est dans 30 ans, et le municipal bond augmente de 5% par an, sans taxe.

2) La deuxième année, le bon vaut maintenant $2100. Mais du point de vue des impôts, vous n’avez pas $100 de profit auxquels il faut payer des taxes sur la plus value. Non. Votre prix d’achat est automatiquement augmenté de 5% par an. Donc c’est comme si vous avez acheté le municipal bond à $2100. Si vous le revendez à ce même prix, vous n’avez pas fait de profit, et donc pas d’impôt à payer. Vous n’aurez des profits ou pertes que si vous le revendez à un prix différent de votre prix de base ajusté. Et cet ajustement de 5% du prix d’achat continue chaque année, jusqu’à ce que vous le vendez ou vous recevez à maturité $5000 (tax free).

Donc de cette façon vous ne payez pas d’impôts aux USA. Et en France ? Et bien, c’est pareil. Vous rentrez votre prix d’achat ajusté. Et là aussi. Pas d’impôts à payer en France.

Vu que le retour est assez faible (4 à 5% par an), les risques sont plus importants, surtout à court terme. Currency risk, interest risk (surtout avec les taux très bas du moment), defaults (très faibles avec les municipal bonds, diversifiez !)

C’est difficile d’investir en crypto. Comment évaluer la vraie valeur ? Et il y a tellement de hauts et de bas ! +300% ou -75%, lequel des deux on va avoir ?

Comment investir pour avoir des plus-values, mais réduire le potentiel de perte ?

Vous-êtes accrédités ? Voici une solution : Bitwise funds

En version courte, Bitwise a créé des fonds d’investissements, ou vous investissez au cours de la crypto du jour. Ils ont plusieurs fonds (Bitcoin, Ethereum, et 10 cryptos). Mais voilà, votre investissement est bloqué sur 12 mois. A la fin des 12 mois, vous pouvez garder vos parts, revendre vos parts au cours du jour, ou si Bitwise a créé des actions au 2nd marché, vous pouvez les transférer chez votre courtier et les vendre en tant qu’action.

Jusqu’à la, cela semble un montage un peu compliqué, avec un 12 moins lock up, comparé à Coinbase. Mais alors quels sont les avantages ?

Et bien regardez Bitwise 10 Crypto Index Fund. Aujourd’hui le fond a un NAV de $23.03, mais l’action se vend sur le marché a $73.00.

Qu’est ce que ça veut dire ? Le marché boursier est prêt a payer 317% de la valeur réelle. Simplement due à la spéculation, les investisseurs non-accrédités qui n’ont pas accès aux Bitwise funds, et il est plus facile d’entrer et de sortir du Bitcoin en tant que stock sans avoir à s’ennuyer avec Coinbase. Acheter BITW sur le marché boursier, c’est de l’hyper-spéculation. Acheter l’action a $23 et le revendre à $73, ça c’est du rendement !

Evidemment, ce premium ne va pas durer, et certainement pas pendant 12 mois. Mais il est prévu qu’il y aura toujours un premium (due à la facilité du produit par rapport a acheter de la crypto avec coinbase ou autres). On peut estimer que le premium sera long terme aux environs de 20-30% (un peu similaire a Grayscale qui a été plus longtemps sur le marché).

Donc, voilà un partnership qui nous permet d’acheter un produit financier a $X, qui peut être revendu a $X+Y% dans un an. X peut monter et descendre, et Y% va permettre d’amortir une perte potentielle, ou d’améliorer le profit. Dans le cas extrême que Y% est toujours au dessus de 100% dans un an, c’est le pactole !

Notez qu’un autre fund, le Bitwise Bitcoin Fund, n’est pas encore vendu au public. Il est possible que le lancement sur le marché soit un peu lent, et quand il sera vendu vous aurez aussi un bump important en tant que premium, avec un meilleur profit.