Les investisseurs
font partie de
4 catégories.
Ces catégories sont définies par la SEC.
INVESTISSEUR
Ce sont la plupart des investisseurs. Ils achètent et vendent des actions, des bons, ou des SICAVs.
INVESTISSEUR SOPHISTIQUÉ
Les investisseurs sophistiqués ont une meilleure compréhension des produits financiers, et peuvent faire des transactions avec des options, warrants, FOREX, etc.
INVESTISSEUR ACCRÉDITÉ
Les investisseurs accrédités ont accès à des investissements réservés généralement aux HNW individus (High Net Worth).
INVESTISSEUR QUALIFIÉ
Les investisseurs qualifiés ont accès à des investissements réservés aux VHNW individus (Very High Net Worth, soit au dessus de $5m).
Presque toutes les syndications ne sont ouvertes qu’aux investisseurs accrédités.
Plusieurs ne sont ouvertes qu’aux investisseurs qualifiés.
Dans ces cas-là, le montant d’investissement est au moins de $250k, mais souvent beaucoup plus.
En clair, être un simple investisseur, même sophistiqué, ne permet pas d’avoir accès aux syndications.
Mais depuis Août 2020, c’est beaucoup plus facile ! Continuez de lire…
Voici les critères pour être considéré accrédité
- Avoir plus de $1m d’assets (sans compter sa résidence principale).
- OU Avoir un salaire annuel de $200k pour un célibataire. $300k total pour un couple.
- Sur les deux dernières années et l’année en cours.
- OU depuis Août 2020, avoir obtenu une certification Series 7, 65 ou 82.
Ce dernier critère ne dépend pas de votre salaire ou de votre fortune !
Avec du temps et $500, n’importe qui peut devenir accrédité !
Oubliez la série 7 ou 82, car il faut être enregistré par un employeur financier.
Il faut se concentrer sur la série 65. Elle peut être passée en ligne pour environ $175. Vous avez 2 heures pour répondre à un test QCM, avec 94 bonnes réponses sur 130 pour réussir l’examen. En tant que français, l’américain n’étant pas votre langue maternelle, vous pouvez demander du temps supplémentaire (30 minutes en plus).
Il existe beaucoup de sites en ligne qui vous permettent de vous préparer pour l’examen. Cela coûte environ $300 pour se préparer, et autant de fois que vous le voulez. Comme pour le code de la route.
Rappelez vous que « pass an exam » en américain veut dire réussir un examen ! Ce n’est pas la même chose que « passer un examen » en français, . 🙂
Autre lien avec des détails, mais vous pouvez trouver beaucoup plus d’informations en ligne.
Ne vous inquiétez pas ! Cela vous rappellera le BAC d’anglais et d’économie, tout en même temps !
Une fois un des trois critères validé, vous pouvez contacter une société externe qui validera votre accréditation par courrier (PDF par e-mail).
La syndication vous demandera cette preuve d’accréditation avant que vous puissiez investir.
Un dernier paragraphe pour donner un peu plus de détails.
Vous allez entendre parler de « rule 506 ». C’est la règle qui s’occupe des syndications, et surtout dans l’espace de crowdfunding (ce qui permet les GPs et LPs).
Il y a deux règles, 506 (b) et 506 (c). 506 (b) permet jusqu’à 35 investisseurs non accrédités. 506 (c) ne permet que des investisseurs accrédités. Il y a plus de facilité avec 506 (c), car il y a moins de formulaire à remplir, cela permet aussi de faire de la publicité pendant la levée de fond, et il n’est pas trop difficile de trouver des investisseurs accrédités, donc presque toutes les syndications sont en 506 (c). CQFD, il faut être accrédité. Voici un bon article sur la différence entre 506 (b) et 506 (c).
Et pour les syndications qui ne prennent que des investisseurs qualifiés (fortune de plus de $5m), soyez sûr que les syndications vont vous demander des vérifications.